外国投资者的准入不仅仅取决于所收购股份的规模。控制、买家群体、行业、许可证、底土、财务状况、竞争和适用的特殊措施都很重要。许可路线必须是条款清单和 SPA 的一部分。
- 一般制度由外国投资法规定，但特殊控制适用于战略公司。
- 申请经济集中和同意战略投资可以解决不同的问题。
- 对于银行和其他金融组织，俄罗斯银行的单独要求适用。
- 与地下用户的交易需要现场分析、许可证和建立控制的能力。
- 临时特别措施可能会发生变化，并且在签署和结束之前会立即检查其相关性。
01
五个测试电路
外国投资者的一般法律制度。
控制战略业务公司。
经济集中和竞争。
银行、矿产资源、通信、国防和其他受监管资产。
截至交易日期的当前许可证、发票和限制。
02
控制比形式利益更重要
分析了投票权、合同否决权、任命权力、信托管理、成员协议和团体行动。几项相关的收购可能会被集中评估。
在选择一种工具（股票、期权、可转换贷款、质押或股东协议）之前，要检查它是否产生控制权或协议义务。
03
战略社团
第 57-FZ 号法律规定了对从事具有战略意义活动的公司的投资的初步控制。政府委员会和联邦反垄断局的权限、文件的组成和买方的评估都包含在交易时间表中。
如果需要事先批准，不遵守规定将带来无效、制裁和丧失公司权利的风险。
04
底土利用
矿产类型、场地状况、许可证、运营商、项目义务和最终控制均经过验证。地下资源用户的股份交易和许可证本身的转让在法律上是不同的过程。
SPA 包括获得批准、维持许可证、履行义务的条件以及更改其参数的后果。
05
银行和金融机构
俄罗斯央行在法律规定的情况下评估重大参与的取得和控制权的建立，以及财务状况、资金来源、所有权结构和商业信誉。对于保险、非国家养老基金、管理机构和其他受监管的组织，适用其自己的要求。
收购融资和资金来源不仅要经受合同审查，还要经受监管审查。
06
经济集中度
FAS分析集团的资产和收入、收购目标、控制权和相关市场。交易可能需要事先同意或事后通知。外国投资批准并不取代合并控制，反之亦然。
07
投资者文件
- 01
完整的集团结构和最终受益人。
- 02
组成文件和签署人的权力。
- 03
财务报表和资金来源。
- 04
商业和政府关系的描述。
- 05
交易结构和所有相关协议。
- 06
有关设施、许可证和市场的信息。
- 07
融资、承诺、选择权和否决权。
08
如何在SPA中体现权限
批准被正式确定为先决条件，包括负责人、截止日期、努力标准、提供信息的义务和最终截止日期。单独规定的是身体的补救措施或条件、禁止过早控制、预付款的返还和终止。
在签署之前和交割前，将重新检查特别措施、制裁名单、团体构成和监管变化。
09
工作顺序
- 01Screening
各方、控制、行业和对象。
- 02Pre-consultation
主管当局和有争议的问题。
- 03Filings
套餐、翻译、答复和承诺。
- 04Signing
先决条件和停滞状态。
- 05Closing
重新验证和执行许可证。