基金形式如下
对于投资者和资产

01

并非所有投资工具都是基金

在选择壳之前，先确定投资者的数量和状态， 筹款、投资自由裁量权、策略、流动性、 要约的杠杆、期限、附带权益和地理位置。 单一资产持有、合资、管理账户、信托、OFC 和 LPF 给出不同的公司、监管和税务结果。

02

OFC：公司形式的基金

开放式基金型公司 - 证监会注册投资基金 有限责任和可变资本。或许有可能 私人或公开发行，单一或伞式 子基金。公开发售需要单独的证监会 如果例外情况不适用，则进行授权。

Registration

证监会一站式备案；法团成立执行公司注册

Private OFC

证监会通常表示吸纳申请后不到一个月

Public OFC

通常需要 1-3 个月，具体取决于复杂程度

Umbrella

多个具有法定隔离责任的子基金

Core providers

董事、第 9 类经理、托管人和审计师

对于私人 OFC，证监会规定注册费为 5,000 港元 单一基金或伞式基金 10,000 港元，子基金 1,250 港元； 成立公司和商业登记是分开支付的。 提交前始终会重新检查关税。

03

LPF：灵活的私募基金模式

有限合伙基金不是一个独立的法人实体。 它是通过书面有限合伙协议创建的，具有 一名无限责任普通合伙人以及至少一名 有限合伙人。注册是自愿的，但注册后有效 有限合伙基金条例。

General partner

管理、控制和最终责任；无限责任

Limited partner

有限责任，同时保持被动投资者的边界

Hong Kong office

通知和通讯的强制性地址

Application

由香港律师事务所或律师代表拟提名的全科医生提交

Official fees

HK$2,555 registration + HK$479 non-refundable lodgement fee

Annual return

每个注册周年日后 42 天内填写 LPF5

合伙协议必须规定承诺、提款、 投资期、关键人物事件、转让、咨询 委员会、瀑布式、回拨、估值、冲突、移除 GP、 延期和解散。有限合伙人和交易登记册 记录得到保留，尽管它们不会成为常规的公开清单。

04

基金工具并不取代证监会持牌管理人

在香港行使全权管理权的人 通常将证券或期货投资组合作为一项业务进行分析 关于第 9 类受管制活动。 OFC 必须指定投资 经理，获得 9 类许可或注册。单独适用于 LPF 普通合伙人、投资经理、顾问和委托职能均经过检查 经理。

05

单一家族办公室 - 不是单独的许可证

香港没有特殊的家族办公室牌照。证监会适用 基于活动的测试：是否存在受监管的活动，是否正在实施？ 业务状况如何以及是否在香港进行。真正的单亲家庭 以成本回收为基础而没有利润目标的办公室通常有 与商业联合家族办公室不同的形象。

Single family

一个家族集团、自有资本和约定的所有权链

Intra-group

第 9 类剥离要求准确命中相关实体定义

Multi-family

多个家庭的商业工作增加了许可风险

Shared resources

一般投资人员可以变更资质结构

“家族办公室”这个名字并不能解决任何问题。分析法律 所有权、客户、费用、利润目标、投资自由裁量权、 每个法人实体的人员配置和实际活动。

06

FIHV 优惠：仅适用于符合条件的利润 0%

该制度涵盖符合条件的家族投资控股 由符合条件的 SFO 管理的车辆和家族拥有的 SPE 香港。书面选举适用于随后的年份，并且 是不可撤销的。该福利与资格和受理有关 附带交易，不影响任何家族公司的全部利润。

Family ownership

一般来说，至少 95% 的实益权益属于同一家庭成员

Asset threshold

由合资格证券及期货条例管理的指定资产至少达2.4亿港元

SFO income

至少 75% 的应税利润来自指定家庭成员的服务

Vehicle cap

一个符合条件的 SFO 下最多有 50 家 FIHV 可以从优惠中受益

Rate

如果满足所有条件，则符合资格的应评税利润为 0%

07

税务优惠需要在香港实际工作

FIHV 必须在以下领域开展核心创收活动： 香港。最低限度 - 两名合格全职员工和 200 万港元 当地运营支出；可以外包给符合条件的 SFO， 但数量和费用必须与职能规模相适应。

1. 01

   投资研究和建议均已记录在案。

2. 02

   收购、持有和处置决策是可证明的。

3. 03

   员工、工资单、办公室和支出均由主要文件确认。

4. 04

   董事会、证券及期货条例和顾问拥有不同的权力。

08

私营公司投资接受额外测试

对于FIHV和FSPE，香港不动产是分开检查的， 持有期限、控制权和短期资产。如果是私人公司 直接或间接持有香港资产价值10%以上 不动产，结果可能不属于特许权范围。

即使没有这样的财产，短暂的所有权， 控制权和短期资产份额需要单独计算。 未能通过一项投资测试并不一定会取消资格 好处是其余的合格交易，但会产生应税范围。

09

资金银行是多个关联账户

经营、认购、发行、托管、经纪、 管理费账户和SPV账户是一起设计的。银行和 托管人支票投资者、普通合伙人、经理、董事、来源 财富/基金、策略、发行文件、目标资产、 制裁风险和预期支付渠道。

OFC

公司注册文件、证监会注册、管理人和托管人档案

LPF

合伙协议、GP、投资经理、负责人、合伙人CDD

Family office

家谱、财富历史、FIHV/FSPE 地图和投资授权

Operations

资本催缴、认购、分配、费用和交易证据

10

设立基金会或家族办公室的程序

1. 01
   Family / investor perimeter

   所有权、受益人、投资者、资产和司法管辖区。

2. 02
   Regulatory memorandum

   基金定义、发行、类型 9、托管和豁免。

3. 03
   Vehicle documents

   OFC 工具或 LPF 协议、治理和服务合同。

4. 04
   Tax design

   统一基金豁免或 FIHV 选举、实质和私人资产测试。

5. 05
   Operational launch

   银行、托管人、管理员、审计、AML/CFT 和报告日历。