01
اختر مسار الاستحواذ القانوني أولاً
نقارن شراء الأسهم قبل الإفلاس وبيع الأصل والمزاد وبيع المؤسسة والاستثمار الإنقاذي. يحدد المسار سلطة البائع والموافقات والالتزامات المنقولة ومتانة الملكية.
- قبل الإفلاس
- مرونة تعاقدية أكبر وخطر طعن لاحق أعلى.
- المزاد
- إجراء رسمي وضمانات محدودة من البائع.
- المؤسسة
- مجمع أموال واحد بقواعد نقل خاصة.
- الإنقاذ
- يرتبط التمويل والسيطرة بخطة إعادة الهيكلة.
02
يبدأ فحص التعثر من تاريخ الأزمة
نبني خطاً زمنياً للتأخر وعدم كفاية الأصول والتنفيذ وطلبات الإفلاس والمدفوعات داخل المجموعة ونقل الأصول، ونفحص سجل الدائنين والدعاوى وتقارير المدير والإعلانات والضمان والحيازة.
03
لا يلغي السعر العادل وحده خطر الطعن
تشمل المادة 61.2 الصفقات بأقل من القيمة والمضرة بالدائنين، وتشمل 61.3 تفضيل دائن. نوثق التقييم والغرض والدفع والعلم والتنفيذ واستخدام البائع للعائد.
- القيمة
- تقييم مستقل وعملية سعر موثقة.
- الغرض
- سبب تجاري وبدائل وموافقات.
- الدفع
- مسار مصرفي واضح بلا دوران للأموال.
- العلم
- فحص علامات التعثر والعلاقات وقت التوقيع.
04
في مزاد الإفلاس الإجراء مهم بقدر السعر
نفحص شروط البيع واللوت والتقييم والإعلانات والمنصة والتأمين وتأهيل المزايد والعقد. وبعد المزادين قد ينتقل البيع إلى عرض عام بسعر ينخفض تدريجياً.
05
بيع المؤسسة ليس مجرد سلة أصول
تعرف المادة 110 المؤسسة كمجمع أموال للنشاط. وتستبعد عادة الديون النقدية التاريخية والمدفوعات الإلزامية، مع ضرورة فحص الحقوق والالتزامات الحالية والشروط البيئية والأصول المقيدة وشروط المسابقة.
06
تُفحص ملكية كل عنصر داخل اللوت
نطابق وصف المزاد والجرد والسجلات والعقار والحسابات والوجود المادي، ونفحص العقارات والمعدات والمركبات والملكية الفكرية والنطاقات والمخزون والذمم منفصلة؛ فلا ينشئ المزاد ملكية لم تكن للمدين.
07
يشكل الضمان إجراء البيع وتوزيع السعر
نحدد الضمان والأولوية والدائن والحظر وإجراء المادة 138، ونتأكد من وثائق رفع القيد ووقت انتقال الملكية النظيفة والرهون اللاحقة وأدلة السجل.
08
نادراً ما ينتقل الترخيص تلقائياً مع الأصل
في الموارد الجوفية والمال والاتصالات والنقل والصناعة نحدد هل الترخيص للشخص أم الأصل وهل يعاد إصداره وهل يؤهل المشتري. وتسبق خطة الترخيص المزايدة.
09
يقوم النشاط على العقود لا قائمة المعدات
نرسم العملاء والموردين والإيجار والطاقة وIT وIP والحسابات والعقود الحكومية، ونفحص منع التنازل وتغير السيطرة والمتأخرات والإنهاء والحاجة لعقد جديد.
10
يحتاج الموظفون والإدارة إلى خطة انتقال
نحدد انتقال المؤسسة أو التوظيف الجديد أو TSA، ونحافظ على المهارات والتصاريح والورديات والرواتب والبيانات والسلامة دون افتراض انتقال تلقائي.
11
يشمل سعر الأصل المتعثر تكلفة التعافي
نضيف المتأخرات والإصلاح ورأس المال العامل وإعادة الترخيص والضرائب واللوجستيات وIT والاحتفاظ والتوقف. تحدد سيناريوهات الأساس والهبوط والتصفية سقف العرض واحتياطي السيولة.
12
يجب أن يترك الإقفال سلسلة ملكية قابلة للتدقيق
نحفظ محضر المزاد والعقد وإثبات الدفع ومحضر التسليم ورفع الرهون وقيود السجل والجرد ومفاتيح الوصول، ونطلق التأمين والأمن والحسابات والترخيص وTSA والإخطارات.
13
حزمة فحص الاستحواذ المتعثر
ملف المحكمة؛ بيانات المدين والإعلانات؛ سجل الدائنين؛ شروط البيع؛ التقييم؛ اللوت؛ الرهون والحظر؛ سجلات الملكية؛ التراخيص؛ العقود؛ الموظفون؛ الضرائب؛ البيئة؛ النموذج؛ التمويل؛ الطلب والعقد؛ خطة Day 1.