01
نحدد أولاً ما إذا كان النشاط قابلاً للإنقاذ
نميز فجوة السيولة المؤقتة عن الإعسار الهيكلي، ونراجع الدين والضمان والتنفيذ والمدفوعات الإلزامية والعقود والنزاعات ومؤشرات الإفلاس، ثم نقارن قيمة الاستمرار بالتصفية.
- النشاط
- الربحية والطلب بعد تخفيف الدين.
- الدين
- الدائنون والآجال والعملات والعهود والضمان.
- السيطرة
- حقوق القرار قبل الهيكلة وبعدها.
- الهبوط
- سيناريو الإفلاس والاسترداد المتوقع.
02
تبدأ الهيكلة بنموذج سيولة لـ13 أسبوعاً
يحدد النموذج الحد الأدنى للتمويل الجديد والمدفوعات الحرجة وتاريخ نفاد النقد، مع فصل الضرائب والرواتب والموردين والتأمين والإيجار والطاقة وحفظ الضمان.
03
يشتري الـstandstill الوقت ولا يحل المشكلة
يحدد الاتفاق حقوق التنفيذ والتعثر المعلقة والمدفوعات المسموحة والمعلومات وأحداث الإنهاء، مع فحص السلطة واستمرار الكفالات والضمان والفوائد.
04
تربط ورقة الشروط الاقتصاد بالتنفيذ القانوني
نثبت التخفيض والتمديد والسداد والفائدة وcash sweep والعهود وبيع الأصول والميزانية والتقارير وآثار التعثر الجديد، ونختبرها في النموذج المالي.
05
يحتاج التمويل الجديد إلى حماية مستقلة
نحدد المصدر والاستخدام وشروط السحب والضمان والمرتبة، ومع تعدد الدائنين نضع waterfall وقواعد موحدة للتنفيذ.
06
يغير تحويل الدين إلى ملكية السيطرة والرافعة
نفحص التقييم والمطالبة والتخفيف والحوكمة والموافقات القطاعية والاستثمار الأجنبي والضرائب وخروج الدائن، بحيث تطابق النتيجة القانونية الاتفاق التجاري.
07
في LLC يعتمد المسار على مصدر الدين
تتطلب زيادة رأس المال العادية قرارات ومساهمات وتسجيل. وتضع المادة 19.1 من قانون LLC مساراً خاصاً لمقاصة القرض القابل للتحويل المتفق عليه مسبقاً، بموافقة إجماعية وتوثيق.
08
في JSC تكون آلية الإصدار أساسية
يجوز مقاصة المطالبات النقدية مقابل الأسهم الإضافية في الاكتتاب الخاص، مع قرار وسعر وحقوق أولوية وتقييم وتسجيل وإفصاحات بنك روسيا.
09
يحتاج تعدد الدائنين إلى قواعد مسبقة
يحدد اتفاق الدائنين المرتبة والمدفوعات والتعليق والتصويت والتنفيذ وتوزيع المتحصلات والتمويل الجديد، كي لا يهدم إجراء منفرد الخطة.
10
تسوية الإفلاس مسار قضائي مستقل
يمكن إبرامها في أي مرحلة وتنفذ بعد اعتماد المحكمة. ويجيز القانون الجداول والوفاء البديل والتجديد، وبموافقة الدائن المعني مبادلة المطالبات بحصص أو أسهم أو أوراق مالية مع حماية الآخرين.
11
نختبر الخطة ضد الطعن وعدم المساواة
نفحص التفضيل ونقص المقابل والأطراف المرتبطة وتسرب الضمان والإعفاء والعلم بالتعثر، ونوثق المبرر التجاري وتوقع استعادة الملاءة ومقارنة استرداد الدائنين.
12
تغلق إعادة الهيكلة كأي صفقة
تجمع قائمة الإقفال الإعفاءات والقرارات وتعديل التمويل والضمان والتسجيل والإصدار وتدفق الأموال ونفاذ اتفاق الدائنين، ثم تبدأ مراقبة التقارير والعهود.
13
حزمة المراجعة الأولية
سجل الدين والضمان؛ مستندات التمويل؛ حالات التعثر؛ تدفق 13 أسبوعاً؛ الحسابات؛ الميزانية؛ الدعاوى والتنفيذ؛ الضرائب؛ الموردون؛ الهيكل؛ التراخيص؛ التقييم؛ خطة البيع؛ مقترحات الدائنين؛ ورقة الشروط.