وحدة الصندوق الروسي المغلق ليست وديعة مستحقة عند الطلب. يعتمد مسار الخروج على القانون والقواعد النافذة وفئة الوحدة وقيود تداولها وسيولة الأصول وقرارات المالكين. لذلك يجب فصل نقل الوحدة عن الاسترداد وعن إنهاء الصندوق.
- لا يملك حامل وحدة الصندوق المغلق حقاً عادياً في الاسترداد النقدي اليومي.
- يمكن أن يتم الخروج بالنقل أو الاسترداد القانوني أو الاسترداد الجزئي أو الإنهاء.
- طلب الاسترداد غير قابل للرجوع ويلتزم بالنافذة والإجراء.
- عند الإنهاء يسدد الدائنون والبنية أولاً ثم يوزع الباقي.
- التوزيع العيني متاح فقط إذا سمح به القانون والقواعد.
01
خريطة مسارات الخروج
- بيع الوحدةعقد مع مشترٍ
- يستمر الصندوق؛ السعر والمدة يتبعان الطلب والقيود وKYC.
- الاستردادالمدير / المسجل
- متاح فقط في الحالات والمواعيد التي يحددها القانون والقواعد.
- خروج المعارضطلب بعد قرار الاجتماع
- يتطلب قراراً مؤهلاً وإثبات الاعتراض وإجراءً دقيقاً.
- استرداد جزئيآلية في القواعد
- يخفض عدد الوحدات وفق نموذج مسموح دون إنهاء الصندوق.
- توزيع الدخلدفع بلا إلغاء
- ليس خروجاً؛ تبقى الوحدات.
- إنهاء الصندوقالمدير أو شخص مخول
- تباع الأصول أو توزع قانوناً وتسدد الالتزامات ويسلم الباقي للمالكين.
02
اختيار المسار
- 01
إثبات الملكية والعدد والفئة وقيود التداول وسلسلة الحفظ.
- 02
الحصول على القواعد الحالية وكل تعديل مؤثر.
- 03
تعريف الهدف: السيولة أو الخروج من الحوكمة أو نقل مرتبط أو إنهاء كامل.
- 04
مقارنة البيع والاسترداد في السعر والمدة والضريبة والإفصاح والقيود.
- 05
حصر السيولة والديون والضمانات والقضايا والصفقات والقيمة الواقعية للأصول.
- 06
توثيق التقييم والنتائج قبل التصويت أو الطلب.
استرداد مستثمر واحد وإنهاء الصندوق ليسا شيئاً واحداً، لكن الطلبات الكبيرة المقبولة قد تطلق الإنهاء وفق المادة 23؛ لذلك يفحص الأثر قبل التقديم.
03
استرداد الوحدة
- 01
لا يسترد مالك الصندوق المغلق إلا في حالات القانون، وتحدد القواعد الآلية والموعد.
- 02
يقدم المالك أو الحافظ الاسمي الطلب، ويصبح غير قابل للرجوع بعد قبوله.
- 03
لا يتجاوز العدد رصيد الحساب.
- 04
يجوز رفض الطلب المخالف للشكل أو المهلة.
- 05
التعويض يتبع صافي الأصول والقواعد وليس سعراً موعوداً لبيع الأصل.
- 06
قد تؤدي الطلبات الكبيرة إلى الإنهاء إذا تحققت الشروط القانونية.
04
حقوق المالك المعارض
- 01
التأكد من أن قرار الاجتماع يمنح المعارض حق الخروج قانوناً.
- 02
إثبات التصويت ضد القرار والفئة والمشاركة والتاريخ.
- 03
التقديم ضمن النافذة وبالشكل المحدد؛ الشكوى اللاحقة لا تعوض الطلب.
- 04
قد تحد القواعد للوحدات المقيدة إجمالي التعويض فتلبى الطلبات نسبياً.
- 05
التوزيع العيني يحتاج أساساً صريحاً.
- 06
قبل التصويت تُحسب القيمة والوقت والنسبة والضريبة.
05
الاسترداد الجزئي
- 01
يجب أن تسمح القواعد بالاسترداد الجزئي دون طلب وأن تتوافق الآلية مع بنك روسيا.
- 02
توثيق السبب والتاريخ والنسبة وطريقة الحساب ومصدر السيولة.
- 03
عدم استعماله كتوزيع انتقائي على مستثمرين محددين.
- 04
تنسيق السجل والقواعد وصافي الأصول والمدفوعات.
- 05
فحص كل فئة والمساواة داخلها.
- 06
اختبار التعهدات والاحتياطي والضريبة واستمرار الاستراتيجية.
06
بيع الوحدة لمستثمر آخر
- 01
فحص قيود التداول واشتراط المشتري المؤهل.
- 02
الاتفاق على السعر والتسوية وإثبات الملكية والقيود ولحظة التسجيل.
- 03
إكمال KYC للمشتري والمستفيد ومصدر الأموال وفحص البنوك والقيود.
- 04
فحص الأولوية واتفاقات المالكين والرهون والخيارات والقواعد.
- 05
كشف القواعد والفئة والرسوم والسيولة والأصول والالتزامات.
- 06
حساب ضريبة البائع والاستقطاع؛ سعر السوق قد يختلف عن صافي الأصول.
07
أسباب الإنهاء
- 01
انتهاء مدة إدارة الصندوق.
- 02
قرار المدير إذا سمحت القواعد صراحة.
- 03
قبول طلبات كل الوحدات أو حدود قانونية أخرى.
- 04
انتهاء ترخيص المدير دون نقل الإدارة خلال ثلاثة أشهر.
- 05
انتهاء ترخيص أمين الحفظ دون بديل خلال ثلاثة أشهر.
- 06
تجاوز حيازة المدير النسبة القانونية 12 شهراً مع مراعاة الاستثناءات.
- 07
أسباب أخرى في القانون أو القواعد.
08
إجراء الإنهاء
تحديد الأساس والتاريخ والشخص المسؤول.
إخطار بنك روسيا خلال خمسة أيام عمل ونشر الرسالة.
لا تقل مهلة المطالبات عن شهرين من النشر.
حصر الأصول والديون والحسابات والضمانات والنزاعات والتقييم والضريبة.
بيع الأصول أو توزيعها عينياً حيث يسمح.
تطبيق الأولوية والمهلة في القواعد أو القانون.
إعداد واعتماد تقرير الإنهاء وإخطار المنظم.
يشطب بنك روسيا الصندوق من السجل.
لصندوق الوحدات المقيدة تحدد القواعد مدة تسوية الدائنين؛ إن غابت فلا تتجاوز ستة أشهر من نشر الرسالة. وقد يوقف حظر العمليات على الأصول سير المدة.
09
ترتيب المدفوعات
دائنو الصندوق والبنية المحددة وطلبات الاسترداد المقبولة قبل الإنهاء.
أجر من ينفذ الإنهاء إذا كان مستحقاً.
أتعاب المدير والبنية المتراكمة ضمن المادة 32.
يوزع النقد أو الأصل المسموح المتبقي على المالكين بنسبة الوحدات.
10
أصول بدلاً من النقد
- 01
يجب أن تسمح قواعد الوحدات المقيدة بالتوزيع العيني صراحة.
- 02
فحص قابلية القسمة والفئات والنسب وموافقات الدائنين والرهون والقيود.
- 03
العقار يحتاج تسجيل، والأسهم تحتاج إجراءات الشركة والسجل.
- 04
العين لا تلغي التقييم وضريبة القيمة المضافة والدخل وغيرها.
- 05
الأصل المتنازع أو غير السائل يحتاج تحليل مدة البيع والخصم.
- 06
تنسيق نقل الملكية مع إلغاء الوحدات وقيد المسجل.
صافي قيمة الوحدة مؤشر قانوني وليس ضماناً لبيع الأصل غير السائل بلا خصم. يلزم سيناريو أساسي وضاغط وعيني.
11
الضرائب والامتثال
- 01
تحديد صفة المالك وإقامته ونوع الوحدة والمسار والاتفاقية.
- 02
فصل البيع والاسترداد النقدي والدخل والأصل العيني.
- 03
إثبات أساس التكلفة ومصاريف الشراء.
- 04
تحديد وكيل الاستقطاع: المدير أو الوسيط أو غيره.
- 05
للأصل تُفحص ضرائب القيمة المضافة والعقار والأرض والرسوم.
- 06
إعداد ملف البنك والعملة لغير المقيم والتسوية الدولية.
12
المستندات والأدلة
- 01
كل نسخة ذات صلة من القواعد.
- 02
كشف السجل أو الحفظ المثبت للفئة والعدد.
- 03
الإخطارات والأصوات والمحاضر وإثبات التصويت.
- 04
طلب الاسترداد وقبوله أو رفضه المسبب.
- 05
حساب صافي الأصول وقيمة الوحدة والتعويض والمصاريف.
- 06
التقييمات وعقود البيع والكشوف وسجل الدائنين.
- 07
مستندات التوزيع والضريبة وتقرير الإنهاء.
- 08
خط زمني موحد للمهل والطلبات والردود وتخفيف الضرر.
13
إشارات الخطر
- 01
وعد بخروج يومي بلا أساس قانوني أو في القواعد.
- 02
تسمية بيع الوحدة استرداداً ووعد صافي الأصول كسعر ثابت.
- 03
القول إن الطلب المقبول يمكن سحبه.
- 04
بدء الإنهاء بلا سجل دائنين وخطة للأصل غير السائل.
- 05
عدم سماح القواعد بالتوزيع العيني.
- 06
تقييم يتجاهل الرهن أو النزاع أو مدة البيع أو التكلفة.
- 07
وعد المالكين بالدفع قبل الدائنين والبنية.
- 08
بدء الضريبة بعد التوقيع.
- 09
ترك أهلية المشتري وKYC إلى التسوية.
- 10
المواعيد في العرض فقط وليست في القواعد.