Private placement —
这是受监管的报价

01

首先确定报价，然后确定文件标题

旨在收购证券的通信可能包含在要约范围内，无论名称如何“投资提案”、“条款清单”或“演示”。分析了工具、发行人、收件人、地域、分配方式、中介机构的作用以及后续交易的可能性。

Equity

普通股/优先股和可转换工具

Debt

债券、票据、伊斯兰债券和其他债务工具

Funds

考虑投资基金法规的单位/利息

Hybrid

仪器按权利分类，而不是按营销标签分类

02

私人路线仅存在于公共、平行和豁免报价之外

根据现行规则，如果一项要约与豁免、公开或平行市场要约无关，且仅限于机构和合格客户或满足有限要约的条件，则该要约符合私募资格。路线错误会改变批准、披露、营销和责任。

03

有限优惠 - 这是两个同时限制

该要约最多面向 100 人，不包括机构客户和合格客户，每个受要约人可以支付的金额不超过 200,000 沙特里亚尔。同一类别的证券在十二个月内不得通过有限途径发行多次。

04

配售是通过持牌资本市场机构进行的

报价吸引了 CMI 并获得安排许可。中介机构帮助确定路线资格、进行投资者分类、准备通知和材料、进行受控分配、认购和交割。没有适当执照的公司顾问不能取代安排机构。

05

CMA至少提前10天收到包裹

要约人通过 CMI 至少提前十天将拟议私募通知 CMA，并附上所需的声明和要约文件副本。重大变化可能会触发新的十天期限。该通知不应被描述为对该工具投资质量的认可。

06

投资者资料包必须完整、清晰且一致

Term sheet

工具、价格/收益率、收益用途和条件

Offering document

发行人、业务、风险、财务、冲突和销售限制

Corporate approvals

董事会/股东决议、身份和授权标志

Subscription

陈述、分类、付款和结账

KYC/AML

投资者、受益所有人、资金来源和制裁筛查

Register

受要约者、接收者、版本、致谢和分配

07

投资者分类由文件确认

机构和合格客户的身份是通过 CMA 定义来验证的，而不是通过投资者的“专业”自我描述来验证的。文件包含适用的标准、确认和审查日期。对于限量优惠，普通受优惠人数和 SAR 200,000 上限是单独控制的。

08

营销不应将私募变成公开发行

在发布前对网站、社交媒体、会议、介绍、新闻稿和预告片进行分析。该广告包含强制性免责声明，不具有误导性，并按照证券业务规则和所选路线进行发布。成功费和招揽可能会影响许可活动的范围。

09

交割连接资金、公司登记册和 CMA 报告

1. 01
   Conditions

   批准、KYC、分类和签署文件。

2. 02
   Funds

   付款途径、托管/收款和对账。

3. 03
   Issue

   分配、证书/登记册和文书记录。

4. 04
   Report

   完成后十天内 - 收购方类别和收益；如果不成功，也会发出通知。

10

转账限制跟随工具

私募证券的后续转让通过CMI进行，必须符合允许的条件，包括机构/合格客户的转让或适用的价格限制以及规则规定的其他情况。这些限制转移到订阅、注册、图例和对中介的说明。

11

沙特私募并不免除其他国家的规则

如果投资者、介绍人或营销人员位于沙特境外，则需单独检查每个国家/地区的证券法：专业投资者豁免、金融促进规则、配售代理许可、数据传输、制裁和税收。一套全球套牌包含国家传奇和受控的分布矩阵。

12

在第一个投资者接洽之前

1. 01

   合格的安全性，提供路线和所有国家。

2. 02

   分配获得许可的 CMI 并批准职责。

3. 03

   收集公司批准、财务和风险披露。

4. 04

   创建受要约者列表、分类和分配控制。

5. 05

   计划 CMA 通知、结案报告和转让图例。