01
أولا يتم تحديد العرض، ثم عنوان الوثيقة
قد يتم تضمين الاتصالات التي تهدف إلى الحصول على الأوراق المالية في محيط العرض، بغض النظر عن اسم "مقترح الاستثمار" أو "ورقة الشروط" أو "العرض التقديمي". يتم تحليل الأداة والمصدر والمرسل إليهم والإقليم وطريقة التوزيع ودور الوسطاء وإمكانية التداول اللاحق.
- Equity
- الأسهم العادية/المفضلة والأدوات القابلة للتحويل
- Debt
- السندات والأوراق والصكوك وأدوات الدين الأخرى
- Funds
- الوحدات/الفوائد مع مراعاة لائحة صناديق الاستثمار
- Hybrid
- يتم تصنيف الأداة حسب الحقوق، وليس حسب العلامة التسويقية
02
الطريق الخاص موجود فقط خارج العرض العام والموازي والإعفاء
وفقًا للقواعد الحالية، يعتبر العرض بمثابة طرح خاص إذا لم يكن مرتبطًا بعرض معفي أو عام أو سوق موازي ويقتصر على العملاء المؤسسيين والمؤهلين أو يستوفي شروط العرض المحدود. خطأ في المسار يغير الموافقة والإفصاح والتسويق والمسؤولية.
03
العرض المحدود - هذان حدان متزامنان
العرض موجه إلى 100 شخص كحد أقصى، باستثناء العملاء المؤسسيين والمؤهلين، ولا يتجاوز المبلغ الذي يمكن لكل معروض عليه دفعه 200,000 ريال سعودي. لا يمكن تقديم نفس فئة الأوراق المالية عبر المسار المحدود أكثر من مرة واحدة خلال اثني عشر شهرًا.
يجب أن تدعم قائمة المعروض عليهم وطريقة الاتصال والوصول إلى المواد الطرح الخاص الخاضع للرقابة.
04
يتم إجراء التنسيب من خلال مؤسسة سوق رأس المال المرخصة
العرض يجذب CMI بإذن للترتيب. يساعد الوسيط في تأهيل المسار وتنفيذ تصنيف المستثمرين وإعداد الإخطارات والمواد وإجراء التوزيع الخاضع للرقابة والاشتراكات والإغلاق. مستشار الشركة بدون الترخيص المناسب لا يحل محل المؤسسة المنظمة.
05
تتلقى هيئة أسواق المال الحزمة قبل 10 أيام على الأقل
يقوم مقدم العرض، من خلال شركة سي إم آي، بإخطار الهيئة العامة لسوق المال بالطرح الخاص المقترح قبل عشرة أيام على الأقل، مع إرفاق الإقرارات المطلوبة ونسخ من مستندات العرض. قد يؤدي أي تغيير كبير إلى بدء فترة جديدة مدتها عشرة أيام. ولا ينبغي وصف الإشعار بأنه تأييد للصفات الاستثمارية للأداة.
06
يجب أن تكون حزمة المستثمر كاملة وواضحة ومتسقة
- Term sheet
- الأداة والسعر/العائد واستخدام العائدات والشروط
- Offering document
- المصدر والأعمال والمخاطر والمالية والصراعات وقيود البيع
- Corporate approvals
- قرارات مجلس الإدارة/المساهمين والصفة والعلامات المعتمدة
- Subscription
- التمثيلات والتصنيف والدفع والإغلاق
- KYC/AML
- المستثمر والمالك المستفيد ومصدر الأموال وفحص العقوبات
- Register
- المعروض عليهم والمستلمون والإصدارات والإقرارات والتخصيصات
07
يتم تأكيد تصنيف المستثمر بالوثائق
يتم التحقق من حالة العميل المؤسسي والمؤهل من خلال تعريفات هيئة السوق المالية وليس من خلال الوصف الذاتي للمستثمر بأنه "محترف". يحتوي الملف على المعيار المطبق وتاريخ التأكيد والمراجعة. بالنسبة للعرض المحدود، يتم التحكم بشكل منفصل في عدد العروض العادية والحد الأقصى البالغ 200,000 ريال سعودي.
08
لا ينبغي للتسويق أن يحول الاكتتاب الخاص إلى عرض عام
يتم تحليل موقع الويب ووسائل التواصل الاجتماعي والمؤتمر والمقدمة والبيان الصحفي والإعلان التشويقي قبل النشر. يحتوي الإعلان على إخلاء مسؤولية إلزامية، وهو غير مضلل ويتم توزيعه وفقًا للائحة أعمال الأوراق المالية والطريق المختار. قد تؤثر رسوم النجاح والالتماس على محيط النشاط المرخص.
09
إغلاق يربط المال وسجل الشركات وتقرير CMA
- 01Conditions
الموافقات، KYC، التصنيف والوثائق الموقعة.
- 02Funds
طريق الدفع والضمان/التحصيل والمصالحة.
- 03Issue
التخصيص والشهادات/السجل وسجلات الصك.
- 04Report
في غضون عشرة أيام بعد الانتهاء - فئات المستحوذين والعائدات؛ إذا لم تنجح، يتم إعطاء إشعار أيضا.
10
قيود النقل تتبع الأداة
يتم إجراء النقل اللاحق للأوراق المالية المودعة بشكل خاص من خلال شركة CMI ويجب أن يتوافق مع الشروط المسموح بها، بما في ذلك نقل العميل المؤسسي/المؤهل أو حد السعر المطبق وحالات أخرى وفقًا للقواعد. يتم نقل القيود إلى الاشتراك والتسجيل والأساطير والتعليمات إلى الوسيط.
11
الاكتتاب الخاص السعودي لا يعفي من قواعد الدول الأخرى
إذا كان المستثمر أو المُقدم أو المسوق موجودًا خارج المملكة العربية السعودية، فسيتم فحص قوانين الأوراق المالية لكل دولة بشكل منفصل: إعفاءات المستثمرين المحترفين، وقواعد الترويج المالي، وترخيص وكيل التوظيف، ونقل البيانات، والعقوبات والضرائب. مجموعة عالمية واحدة تحصل على أساطير الدولة ومصفوفة توزيع يمكن التحكم فيها.
مسار CMA ومنظم CMI وقيود الإشعار والنقل.
قواعد الإعفاء والتسويق والوساطة المحلية.
سلطة الشركة وصلاحية الأداة.
البنك KYC، والعملات الأجنبية وأدلة مصدر الأموال.
12
قبل نهج المستثمر الأول
- 01
تأهيل الأمن، وعرض الطريق وجميع البلدان.
- 02
تعيين CMI المرخص والموافقة على المسؤوليات.
- 03
جمع موافقات الشركات والبيانات المالية والإفصاح عن المخاطر.
- 04
إنشاء قائمة المعروض عليهم وضوابط التصنيف والتوزيع.
- 05
خطة إشعار CMA والتقرير الختامي وأساطير النقل.