1. Резидент вправе выбрать не учитывать доходы и связанные расходы своих Иностранных постоянных представительств. 2. При выборе не учитываются убытки каждого представительства, рассчитанные как для Резидента; его положительный доход и связанные расходы; а также Иностранный налоговый кредит, который был бы доступен по статье 47 без выбора. 3. Доходы и расходы означают совокупность по каждой соответствующей иностранной юрисдикции. 4. Резидент и каждое представительство считаются отдельными независимыми Лицами. 5. Передача активов и обязательств между ними считается совершённой по Рыночной стоимости на дату передачи. 6. Выбор применяется ко всем представительствам Резидента, отвечающим пункту 7. 7. Освобождение применяется только к представительству, облагаемому в иностранной юрисдикции Корпоративным или сходным налогом по ставке не ниже статьи 3(1)(b).
Для толкования и применения необходимо сверяться с официальным текстом и действующей редакцией.