Налогообложение ЗПИФ и владельцев паёв: практическая карта

01

Четыре уровня налоговой модели

АктивАренда, продажа, проценты

НДС, имущество, земля и отраслевые налоги зависят от вида операции и титула.

SPVООО или АО внутри фонда

Компания платит собственные налоги; фонд владеет долей или акциями.

ПайДоход, продажа, погашение

Налог возникает у владельца с учётом статуса, резидентства и подтверждённых расходов.

Вход / выходПередача и распределение активов

Неденежная форма не означает автоматическую налоговую нейтральность.

02

Статус фонда

• 01

  Паевой фонд является обособленным имущественным комплексом, а не юридическим лицом.

• 02

  Классическая налоговая декларация по налогу на прибыль от имени самого фонда не подаётся.

• 03

  УК действует как доверительный управляющий, ведёт раздельный контур операций и исполняет специальные обязанности по отдельным налогам.

• 04

  Налоговый эффект не переносится автоматически на владельцев в момент каждой операции фонда: основание у владельца возникает при выплате, продаже, погашении или ином предусмотренном событии.

• 05

  Правила доверительного управления определяют возможность выплаты дохода, но не могут изменить императивные нормы НК РФ.

03

Прямые активы фонда

• 01

  Доход от аренды, реализации имущества, процентов или иных операций анализируется по природе конкретной сделки.

• 02

  При прямом владении недвижимостью договоры заключает УК Д.У. ЗПИФ, а расчёты и первичные документы относятся к фонду.

• 03

  Расходы фонда должны быть допустимы законом и ПДУ, экономически обоснованы и подтверждены; это не означает, что каждый расход уменьшает налог владельца пая.

• 04

  Сделки со связанными лицами требуют рыночного обоснования, проверки конфликта интересов и, когда применимо, трансфертного ценообразования.

• 05

  Продажа актива и продажа пая — разные налоговые события с разной базой и сторонами.

04

Активы через SPV

• 01

  SPV остаётся самостоятельным налогоплательщиком по прибыли, НДС, имуществу, земле и выплатам персоналу.

• 02

  Базовая ставка налога на прибыль российской организации с 2025 года составляет 25%, если не применяется специальный режим или льгота.

• 03

  Дивиденды от SPV поступают в имущество фонда; дальнейшая выплата владельцу пая является отдельным событием.

• 04

  Продажа доли или акций SPV фондом не равна продаже недвижимости: проверяются правила по ценным бумагам, стоимость приобретения и состав активов компании.

• 05

  Займы между фондом, SPV и связанными лицами проверяются на рыночность, тонкую капитализацию и фактическую деловую цель.

• 06

  Выбор прямой модели или SPV делается после сравнения НДС, прибыли, имущества, финансирования и будущего выхода.

05

НДС

• 01

  Операции, совершённые в рамках доверительного управления, не получают общего освобождения от НДС только из-за нахождения актива в ЗПИФ.

• 02

  По статье 174.1 НК РФ обязанности по исчислению и уплате НДС в рамках доверительного управления исполняет управляющий в установленном порядке.

• 03

  По аренде, продаже объекта, строительству, уступке прав и услугам отдельно определяются объект, место реализации, ставка и освобождение.

• 04

  Входной НДС принимается к вычету только при выполнении условий Кодекса и наличии корректных счетов-фактур и раздельного учёта.

• 05

  Необлагаемые операции или изменение использования актива могут повлечь восстановление НДС.

• 06

  В SPV-модели НДС исчисляет компания по собственным операциям.

06

Недвижимость и земля

• 01

  Имущество, составляющее ПИФ, облагается налогом на имущество у управляющей компании; налог уплачивается за счёт имущества фонда.

• 02

  Проверяются региональная ставка, льготы, среднегодовая или кадастровая база и включение объекта в региональный перечень.

• 03

  По земельным участкам устанавливаются кадастровая стоимость, муниципальная ставка, льготы и применимые повышающие коэффициенты.

• 04

  Для участков под жилищное строительство действуют специальные коэффициенты и сроки, которые применяются и к участкам в составе ПИФ.

• 05

  УК должна корректно встать на налоговый учёт по месту соответствующей недвижимости в предусмотренных случаях.

• 06

  В SPV-модели имущественные и земельные налоги платит компания-собственник.

07

Российское физическое лицо

• 01

  Инвестиционный пай является ценной бумагой; доход от реализации или погашения определяется за вычетом подтверждённых расходов на приобретение и допустимых комиссий.

• 02

  С 2025 года доходы по операциям с ценными бумагами, включая соответствующие операции с инвестиционными паями, для налогового резидента РФ облагаются по специальной шкале 13% и 15%: повышенная ставка применяется к части совокупной базы свыше установленного порога.

• 03

  Доход от доверительного управления имуществом ПИФ с 2025 года прямо учитывается в доходах по операциям с ценными бумагами.

• 04

  Для необращающегося пая важны фактическая цена, расчётная стоимость и правила определения рыночной цены.

• 05

  Убытки, перенос расходов и инвестиционные вычеты зависят от категории ценной бумаги и конкретной операции; льготу нельзя предполагать без проверки.

• 06

  При натуральном распределении дополнительно анализируются стоимость полученного актива и его будущая налоговая база.

08

Российская организация

• 01

  Доход от доверительного управления, предусмотренный ПДУ, является доходом российской организации-владельца паёв.

• 02

  Продажа или погашение пая отражается с учётом цены сделки и документированной налоговой стоимости приобретения.

• 03

  Базовая ставка налога на прибыль — 25%, если для конкретного дохода и налогоплательщика не установлено иное.

• 04

  Правила статьи 276 НК РФ о обычном доверительном управлении в основной части не распространяются на УК и владельцев паёв ПИФ, поэтому механически переносить их нельзя.

• 05

  Получение актива при прекращении фонда требует оценки дохода, стоимости полученного имущества, НДС и последующего учёта.

• 06

  Бухгалтерская переоценка и расчётная стоимость пая сами по себе не всегда означают реализацию для налога на прибыль.

09

Иностранный инвестор

• 01

  Сначала определяется, связан ли инвестор с постоянным представительством в РФ и где он является налоговым резидентом.

• 02

  Доход иностранной организации от доверительного управления имуществом ПИФ относится к доходам из источников в РФ и для целей ставки приравнивается Кодексом к дивидендному доходу в предусмотренном порядке.

• 03

  Продажа или погашение паёв отдельных ЗПИФ с существенной российской недвижимостью может образовать доход из источника в РФ.

• 04

  Налоговый агент проверяет ставку, подтверждение резидентства, фактическое право на доход и возможность применения соглашения.

• 05

  Приостановление отдельных положений налоговых соглашений и специальные экономические меры могут изменить расчёт и маршрут выплаты.

• 06

  Банковский, валютный, KYC и санкционный анализ проводится отдельно от налогового.

10

Передача имущества в оплату паёв

• 01

  Передача денег в оплату паёв обычно не создаёт реализации у передающего лица, но источник и банковский маршрут документируются.

• 02

  Передача недвижимости, долей, акций, требований или иного имущества не считается автоматически безналоговой.

• 03

  У передающего проверяются НДС, налог на прибыль или НДФЛ, момент реализации и подтверждённые расходы.

• 04

  Стоимость имущества для выдачи паёв определяется по правилам фонда и требованиям оценки; она не заменяет налоговую цену сделки.

• 05

  Титул, залоги, согласия, кадастровая стоимость и связанные обязательства проверяются до передачи.

• 06

  В документах синхронизируются договор, оценка, выдача паёв, регистрация права и налоговые счета-фактуры.

11

Выплата дохода владельцам

• 01

  ПДУ должны прямо предусматривать возможность, источник, периодичность и порядок выплаты дохода.

• 02

  Выплата дохода владельцу не является возвратом вклада только потому, что осуществляется фондом.

• 03

  У физлица доход включается в режим операций с ценными бумагами; у организации признаётся налогооблагаемый доход в соответствующем периоде.

• 04

  УК, депозитарий или иной участник может выступать налоговым агентом в зависимости от получателя, способа учёта прав и маршрута выплаты.

• 05

  Промежуточный доход не уменьшает автоматически стоимость приобретения пая — учёт проверяется по применимым правилам.

• 06

  Нельзя распределять доход без проверки ликвидности, обязательств фонда, СЧА и ограничений ПДУ.

12

Продажа, погашение и прекращение

• 01

  Продажа пая третьему лицу, погашение УК, частичное погашение и распределение при прекращении — самостоятельные сценарии.

• 02

  Финансовый результат обычно строится как доход минус документально подтверждённая стоимость приобретения и допустимые расходы.

• 03

  При погашении через брокера налоговым агентом может быть брокер; в иных предусмотренных случаях — УК.

• 04

  Для ограниченных в обороте паёв учитываются специальные правила расчётной или компенсационной стоимости.

• 05

  Передача имущества вместо денег требует оценки налога у получателя и налогов, связанных с выбытием самого актива.

• 06

  До запуска прекращения моделируются налог, кредиторы, сроки продажи, натуральное распределение и наличие документов о первоначальной стоимости.

13

Налоговый агент и отчётность

• 01

  Определить, кто учитывает права на паи: регистратор, депозитарий, номинальный держатель или брокер.

• 02

  Установить плательщика, налоговое резидентство, статус физлица или организации и связь с постоянным представительством.

• 03

  Собрать документы о приобретении паёв, комиссиях, обменах, наследовании и предыдущих удержаниях.

• 04

  Проверить роль УК или брокера как налогового агента по статье 226.1 НК РФ.

• 05

  Для иностранной организации проверить статьи 309–312 НК РФ и пакет для договорной ставки.

• 06

  Сверить налоговую отчётность с реестром, выплатой, СЧА и банковским платежом.

14

Налоговый due diligence

• 01

  ПДУ и инвестиционная декларация в действующей редакции.

• 02

  Структура активов: прямое владение и все SPV.

• 03

  Налоговый статус каждого владельца и бенефициара.

• 04

  История приобретения, обмена и обременения паёв.

• 05

  Оценка, расчёт СЧА и цена планируемой операции.

• 06

  Первичные документы, счета-фактуры и раздельный учёт НДС.

• 07

  Кадастровые данные, ставки и льготы по недвижимости и земле.

• 08

  Займы, дивиденды и сделки со связанными лицами.

• 09

  Модель распределений, погашения и прекращения.

• 10

  Налоговые соглашения, специальные меры и банковский маршрут.

15

Красные флаги

• 01

  Обещание «ЗПИФ не платит налоги» без разделения видов налогов.

• 02

  Передача объекта в оплату паёв без расчёта НДС и налога передающего лица.

• 03

  Отсутствие документов о стоимости приобретения паёв.

• 04

  Смешение продажи актива, продажи пая и выплаты дохода.

• 05

  Использование старой ставки налога на прибыль 20% после 2024 года.

• 06

  Автоматическое применение налогового соглашения иностранному владельцу.

• 07

  Игнорирование кадастрового налога и повышающих коэффициентов по земле.

• 08

  Натуральное распределение без налоговой и регистрационной модели.

• 09

  Выплата связанным лицам без рыночного обоснования.

• 10

  Расчёт налогов только при прекращении, а не при проектировании фонда.